Sesto ribasso di fila per milano ma c'è qualche segnale di speranza...

Ennesima chiusura in rosso per il mercato azionario italiano quest’oggi. A fine delle contrattazioni l’indice Ftse Mib ha accusato un calo dello 0,7% a quota 16015 punti. Si tratta del sesto ribasso consecutivo per il listino milanese. Dal 21 luglio 2011 il principale indice italiano ha perso in 11 sedute il 17,8% passando da 19500 a 16000 punti. Come avevo previsto ieri sera stamane l’indice è partito in netto ribasso (-4%) andando a testare l’importante supporto dei 15500 punti e chi ha deciso di seguire la mia intuizione di acquisto sui titoli bancari (Intesa e UniCredit alle 9 e 05, 9 e 10) stasera sarà sicuramente contento. Infatti, dopo i primi scambi, il listino è stato in grado di riportarsi sui livelli della vigilia e attorno alle 14 guadagnava oltre il 2% a quota 16500 punti. Nel pomeriggio, complice l’avvio ribassista di Wall Street il mercato è tornato a scendere ma ha retto l’importantissimo supporto dei 16000 punti.Molto violenta la reazione dei titoli bancari quest'oggi: Intesa è passata da 1,135 a 1,30 euro ad azione, Unicredit da 0,98 a 1,07.

Analizzando graficamente la chiusura giornaliera sembra che ci siano tutti i presupposti per un buon rimbalzo nella prossima settimana (5-6% almeno) per il nostro indice con target intermedio a 17000 e 17500 punti ed eventualmente a 18000 e 18500.

Per quanto riguarda Wall Street la giornata odierna è stata a dir poco turbolenta ma a fine seduta il Dow Jones ha chiuso in territorio positivo +0,54% a quota 11444 punti. Da segnalare che il listino americano ha recuperato quasi 300 punti rispetto ai minimi di seduta , segno che potrebbe essere partito un nuovo trend rialzista. 

Da segnalare che la volatilità resterà ancora alta per qualche seduta e bisognerà mantenere i nervi saldi in caso di rapidi cambiamenti di trend. 

Come ultima notizia vi lascio con il valore dello Spread tra Btp e Bund tedesco che è sceso a 374 punti base dopo aver toccato in mattinata il nuovo record storico a quota 416 punti base. 

Paura sui mercati azionari internazionali:Milano -5,16%, Sp500 -4,8%

Giornata da dimenticare quella di oggi per i listini europei. Dopo un’apertura in netto rialzo, le borse europee sono tornate a scendere nettamente a seguito delle preoccupazioni sulla tenuta dei debiti pubblici dei vari paesi. A finire sotto attacco è stata ancora una volta Milano, dove, l’indice Ftse Mib ha accusato un calo del 5,16% a quota 16128 punti, ma anche il resto d’Europa ha accusato cali compresi tra il 3% e 4%. Particolarmente colpiti dalle vendite sia i titoli industriali: Fiat -8,4% a 5,48 euro, Fiat Industrial -9% a 7,5 euro, Saipem -8,4%, Tenaris -7%. Sul comparto bancario è andata ancora peggio: Intesa-San Paolo -10,4% a 1,23 euro ad azione (valore inferiore a quello toccato durante i minimi del 2009), Unicredit -9% a 1,04 euro ad azione.

La Consob sta ancora indagando, ma ancora non è stata in grado di dare una spiegazione all’improvvisa ondata di vendite che ha colpito il mercato italiano dopo l’apertura di Wall Street, e dalle 17 in poi c’è stato un black out che ha paralizzato i listini europei senza valide motivazioni (cause tecniche). Solo alle 19, Borsa italiana è stata in grado di comunicare il valore di chiusura del nostro indice (-5,16%)… alla faccia dei mercati efficienti e trasparenti.

Da segnalare che lo spread tra Btp e Bund tedesco a 10 anni ha raggiunto un nuovo record storico a quota 392 punti base. A questo punto l’Europa, la Bce e la Commissione Europea dovrebbero scendere in campo per gettare acqua sul fuoco della speculazione internazionale. Vedremo se la politica riuscirà a prendere decisioni concrete per arginare questa nuova crisi.

A mio avviso credo che sarebbe un bel segnale se il Parlamento italiano decidesse di non andare in vacanza in questi giorni e si riunisse ogni giorno, anche il sabato, per attuare quelle riforme strutturali di cui il paese ha bisogno in questo momento. In tal senso una nuova manovra economica-finanziaria sui conti del 2011-2012 sarebbe di grande aiuto per raffreddare questo clima di tempesta di questo inizio agosto. Ad esempio un’accisa di 2-3 centesimi sui prezzi della benzina potrebbero portare nelle casse dello stato svariati milioni di euro… (dico questo perché il petrolio è sceso del 5% quest’oggi a 87 dollari al barile….)  

Anche Wall Street ha accusato un netto calo questa sera chiudendo in netto calo: Dow Jones –4,31% a 11383 punti, Sp500  -4,78% a 1200 punti e Nasdaq -4,57% a 2200 .

Per quanto riguarda l’indice Italiano la situazione continua a peggiorare, ma i livelli di ipervenduto raggiunti sono quasi insostenibili e il mercato domani mattina, dopo una apertura in netto calo, dovrebbe rimbalzare con vigore.

nelle ultime 9 sedute l'indice ha perso il 23% e domattina probabilmente l'indice andrà a toccare i 15000 punti. In tal senso, attorno a questi livelli azzarderei qualche long sui titoli bancari, Intesa e Unicredit in primis attorno alle 9 e 05, 9 e 10 qualora il mercato tentasse qualche rimbalzo (anche in questo caso stop loss rigidi sui livelli chiave registrati nei primi minuti di contrattazione). 

Dopo una giornata del genere non mi rimane che augurarvi una bella dormita per ricaricare le pile dopo le tensioni odierne.

Gli squali continuano ad affossare la Borsa di Milano

Continua la corsa verso il basso dell'indice di Milano Ftse Mib. A fine seduta l'indice di Milano ha accusato un calo superiore al 2,5% chiudendo a quota 17270 punti. I ribassi hanno colpito tutti i settori , da Fiat (-7%) a Tod's(-4%) al settore bancario (Intesa e Unicredit -5%) . Gli squali hanno colpito ancora una volta e questa volta sono riusciti a mandare a fondo anche alcuni comparti che in passato erano riusciti a difendersi dai vari attacchi speculativi. A dir poco preoccupante l'andamento dello spread tra titoli decennali italiani e titoli decennali tedeschi che ha raggiunto quest'oggi un nuovo record storico a quota 372 punti base ( massimo della seduta 384 punti base). 

Il rendimento del Btp decennale italiano ha toccato il 6,13% .....

Spero che domani il governo intervenga per sostenere il mercato italiano altrimenti la situazione potrebbe davvero diventare allarmante. 

Da un punto di vista grafico c'è da segnalare che l'indice italiano si è riportato sui minimi degli ultimi 3 anni, e la rottura dei minimi precedenti potrebbe riportare l'indice sui 15000 punti nelle prossime settimane... A fine settimana analizzerò a fondo la situazione grafica di breve e lungo periodo ma a parte un forte ipervenduto non ci sono molti segnali rialzisti.... speriamo bene....

Milano nel baratro: il Ftse Mib Crolla del 4%

Dopo un'apertura positiva superiore all'1%, l'indice Ftse Mib è tornato nuovamente a scendere sotto i colpi della speculazione internazionale, per chiudere a quota 17720  in calo del 3,87%. In questi giorni di bassa liquidità  gli operatori sono riusciti a far crollare la borsa di Milano e tanti titoli sono stati ripetutamente sospesi nel corso della seduta per le violente raffiche di vendite.Giornata drammatica per il settore bancario ( Intesa-San Paolo -8%, Banco Popolare -8%, Banca Mps -8%, Unicredit-4,2%). 

Difficile spiegare questi cali sopratutto per il mercato italiano se non con l'ampliamento dello Spread con i titoli decennali tedeschi che ha raggiunto quest'oggi un nuovo record (351 punti base). Graficamente la situazione appare totalmente deteriorata ma credo che il mercato possa rimbalzare già domani fino a 18000 punti. Vedremo cosa accadrà...

Ancora raffiche di vendite per Milano: Ftse Mib -2,8%

Giornata ancora una volta turbolenta per i mercati finanziari quest'oggi. A fine seduta il Ftse Mib ha accusato un calo del 2,8% ,a quota 18494 punti, trascinato in basso, ancora una volta, dal settore bancario: Unicredit -4,5% e Intesa San Paolo -5% . A destare preoccupazioni ancora la situazione dei debiti pubblici europei, Grecia, Portogallo, Irlanda e Italia continuano a tenere sulle spine tutti gli investitori. Anche gli americani sono allarmati dal debito pubblico degli Stati Uniti e il 3 Agosto sarà una data cruciale in tal senso....Vedremo cosa accadrà.

Per quanto riguarda il nostro indice la situazione grafica appare ancora molto negativa, e il calo di questi giorni non lascia alcuna indicazione positiva per il lungo periodo. Negli ultimi 5 giorni l'indice è passato da 20000 punti a 18300 punti...

Tuttavia nel breve potrebbe essere interessante provare qualche long su alcuni livelli chiave come i 18000 del Ftse mib o sui 1,50 euro di Intesa San Paolo, ma con stop loss estremamente rigidi. 

In caso di rimbalzi l'indice potrebbe riportarsi attorno ai 19000 punti e successivamente a 19200 punti. Al contrario in caso di ulteriori ribassi i primi supporti transitano in area 18300 , 18000, 17700 e 17380 punti. Al di sotto di quest'ultimo livello il mercato potrebbe letteralmente crollare, fino a toccare nei mesi successivi circa 15000 punti. 

Al momento sono in vacanza ma con un occhio seguirò sempre l'andamento dei mercati, cercando per quanto possibile, di postare qualche articolo nelle giornate più significative. 

L'europa si salverà...almeno per il momento

Nella bozza diffusa dall'Eurozona, in conclusione del summit di emergenza iniziato poco prima delle 14 ora italiana, è emerso che il Fondo europeo di stabilità finanziaria (EFSF), che è stato istituito per erogare finanziamenti ai paesi più vulnerabili dell'area euro, potrà ricapitalizzare anche le banche di stati che non sono stati ancora salvati con un piano di bailout.

Nel documento si legge, inoltre, che i prestiti del Fondo, , che la scadenza dei prestiti sarà prorogata da 7 anni e mezzo ad almeno 15 anni, e che il tasso di interesse a cui tali prestiti vengono ripagati, al momento attorno al 4,5% circa, sarà abbassato nel caso della Grecia e del Portogallo, al 3,5% circa in modo da permette a questi paesi di arginare l'attuale crisi. 

Il fondo europeo avrà anche la possibilità di erogare linee di credito ad altri paesi europei, inclusi quelli che non hanno ancora beneficiato dei piani di salvataggio dell'Ue e del Fondo Monetario Internazionale.

Infine, continuano le trattative per la partecipazione dei privati al secondo piano di salvataggio per la Grecia e che tutte le opzioni rimangono sul tavolo. "Il comparto finanziario ha confermato la sua volontà di sostenere la Grecia in modo volontario attraverso una lista di opzioni che vanno dal buyback sul debito, alle operazioni di swap e al rollover".

Il mercato ha capito che, in qualche maniera, l'europa si salverà, e che i crolli dei giorni scorsi sono stati frutto della speculazione internazionale. Si è vero i problemi macroeconomici e le differenze economiche tra i vari paesi europei rimangono ma non è ancora arrivato il momento di scrivere la parola fine sull'Euro e sull'Europa. 

Emblematico è, in tal senso, il grafico dello spread tra il btp e il bund tedesco a 10 anni sceso quest'oggi a 246 punti, dopo aver toccato i 350 punti nei giorni precedenti. A mio avviso nelle prossime sedute tale valore dovrebbe tornare attorno ai 220 punti e in quel momento si potrebbe pensare di vendere qualche  posizione rialzista. 

Per quanto riguarda il nostro Ftse Mib la situazione appare in deciso miglioramento rispetto agli ultimi giorni. 

clicca sul grafico per ingrandirlo

Quest'oggi l'indice dopo un avvio alquanto tribolato in cui il Ftse Mib aveva raggiunto i 18458 punti (-1,4%) il mercato ha reagito violentemente ripartendo al rialzo per chiudere a quota 19490 punti (+3,76%). Graficamente l'indice dovrebbe proseguire la propria corsa con target intermedio a 19700 punti e successivamente a 20000 punti. Ulteriori allunghi rialzisti potrebbero proiettare il nostro Ftse Mib verso i 20220 punti e poi a 20550 punti. 

Al contrario in caso di nuove prese di beneficio il mercato dovrebbe assestarsi sui 19370 punti e successivamente a 19200 punti. L'eventuale ritorno al di sotto dei 19000 punti potrebbe essere interpretato come un nuovo segnale di pericolo. 

Scatta il rimbalzo: Ftse Mib +1,92%

Torna finalmente il segno verde a piazza affari dopo i crolli dei giorni precedenti. A fine seduta il Ftse Mib ha guadagnato 1,92% a quota 18229 punti. A trascinare al rialzo l'indice Milanese sono stati quest'oggi i titoli bancari, in particolare Intesa (+4,3%) e Unicredit (+4,6%). 

Graficamente la situazione appare in leggero miglioramento ma la chiusura al di sotto dei massimi di giornata mostra che gli investitori sono ancora indecisi sul da farsi. Vedremo domani cosa accadrà.

Da un punto di vista macro va segnalato il calo dello spread tra Btp e Bund tedesco a 10 anni a quota 305 punti base. Il rendimento del Btp decennale è sceso infatti a quota 5,73% dopo aver toccato il 6% nei giorni precedenti. 

A destare grandi preoccupazioni è invece la situazione Greca.

Quest'oggi il rendimento dei titoli di stato a 2 anni ha toccato il 39,02%. Siamo ormai vicini a dei livelli da fallimento.

 Ma la situazione appare molto complessa anche per il resto dei Piigs. 

Rendimento titoli di stato a 5 anni della Grecia: 21,68%

Rendimento titoli di stato a 10 anni della Grecia: 18,02%

Rendimento titoli di stato a 10 anni dell'Irlanda: 13,67%

Rendimento titoli di stato a 10 anni del Portogallo:12,63%

Rendimento titoli di stato a 10 anni della Spagna: 6,09%

Rendimento titoli di stato a 10 anni dell'Italia: 5,73%

Rendimento titoli di stato a 10 anni del Belgio: 4,34%

Totalmente diversa invece la situazione di Francia e Germania:

Rendimento titoli di stato a 10 anni della Francia: 3,35%

Rendimento titoli di stato a 10 anni della Germania: 2,68%

Da notare il calo del rendimento dei titoli tedeschi nell'ultimo periodo...

Ancora un bagno di sangue per il Ftse Mib: -3,06%

Ancora una volta la settimana si apre nel peggiore dei modi per i risparmiatori italiani. A fine seduta il Ftse Mib ha accusato un calo del 3,06% a quota 17885 punti. Molto colpito tutto il settore bancario e assicurativo con molti titoli che sono stati sospesi nel corso della seduta (Unicredit, Intesa San Paolo). 

Già in mattinata questo comunicato era stato poco rassicurante: 

"Borsa Italiana ha comunicato che la negoziazione su alcuni strumenti quotati sui mercati ETF, SeDeX e MOT resterà sospesa per il resto della seduta odierna.Tali strumenti sono sospesi già dalle prime ore della mattina". 

Il mercato è preda in questo momento di ondate speculative e di panico diffuso, dovuto in particolare all'ampliamento dello spread tra Btp e Bund ( salito in questo momento a 330 punti). 

Graficamente la situazione appare compromessa su tutti i time frame considerati, e sembra che il mercato possa ancora continuare a scendere nelle prossime sedute verso i 17500 punti e successivamente verso i 17300 e 17000 punti.Tuttavia, l'elevato livello di ipervenduto raggiunto, potrebbe innescare in ogni momento un importante recupero delle quotazioni.

Da un punto di vista macro, ho realizzato delle tabelle sull'andamento del debito pubblico italiano dal 2000 ad oggi, dando maggior spazio ai dati del 2010 e del 2011. 

Debito Publico Italiano
	Valore in €	Variazione annua	Variazione % annua
2000	1.300.341	26.967
2001	1.358.333	57.992	4,46%
2002	1.368.512	10.179	0,75%
2003	1.393.495	24.983	1,83%
2004	1.444.604	51.109	3,67%
2005	1.512.779	68.175	4,72%
2006	1.582.009	69.230	4,58%
2007	1.598.971	16.962	1,07%
2008	1.663.452	64.481	4,03%
2009	1.761.229	97.777	5,88%
2010	1.843.227	81.998	4,66%
mag-11	1.897.472	54.245	2,94%
Variazione 2000-2011		624.098
Variazione % 2000-2011		45,92%

Dal 2000 a maggio 2011 il debito pubblico italiano è cresciuto di oltre 624 Miliardi di euro , pari al 45,92%  .

	Pil	Deficit/pil	Debito/pil
2000	1.191.057	2,26%	109,18%
2001	1.248.648	4,64%	108,78%
2002	1.295.226	0,79%	105,66%
2003	1.335.354	1,87%	104,35%
2004	1.391.530	3,67%	103,81%
2005	1.429.479	4,77%	105,83%
2006	1.485.377	4,66%	106,51%
2007	1.546.177	1,10%	103,41%
2008	1.567.851	4,11%	106,10%
2009	1.520.870	6,43%	115,80%
2010	1.548.816	5,29%	119,01%
2011 (stima)	1.566.000	3,46%	121,17%

Nella seconda tabella si può notare che il deficit/Pil è stato sempre positivo in questi ultimi anni e il rapporto debito/pil è salito dal 103,8% del 2004 al 121,1% nel 2011 (valore da me stimato con una crescita del pil dell'1,1% a  fine anno).  

Debito Publico Italiano
	2010	Variazione mensile
Gennaio	1.788.196	26.967
Febbraio	1.795.132	6.936
Marzo	1.797.808	2.676
Aprile	1.812.864	15.056
Maggio	1.827.181	14.317
Giugno	1.822.050	-5.131
Luglio	1.838.296	16.246
Agosto	1.843.006	4.710
Settembre	1.844.817	1.811
Ottobre	1.867.398	22.581
Novembre	1.869.924	2.526
Dicembre	1.843.227	-26.697
Variazione 2010		81.998

Guardando in dettaglio l'evoluzione del debito pubblico nel 2010 si può osservare una crescita in tutti i mesi dell'anno tranne in giugno e dicembre (momenti dell'anno in cui bisognava riportare i conti pubblici momentaneamente in ordine). 

Tuttavia nel mese successivo a questi aggiustamenti ( luglio 2010 ) e (gennaio 2011) si è verificata una vera impennata del debito pubblico italiano. Infatti a luglio 2010 il debito è salito di ben 16,2 miliardi e a gennaio 2011 di ben 36,7 miliardi di euro. 

Per la cronaca il debito pubblico a maggio 2011 ha raggiunto il suo nuovo record storico a quota 1897,472 Miliardi di euro. 

Debito Publico Italiano
	2011	Variazione mensile
Gennaio	1.879.955	36.728
Febbraio	1.875.972	-3.983
Marzo	1.868.060	-7.912
Aprile	1.890.516	22.456
Maggio	1.897.472	6.956
Giugno
Luglio
Agosto
Settembre
Ottobre
Novembre
Dicembre
Variazione 2011		54.245